Financiación Vinculada a la Sostenibilidad: Nuevo motor de crecimiento empresarial responsable

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La sostenibilidad está adquiriendo cada vez más peso en las decisiones financieras de las empresas. En este contexto, la financiación vinculada a la sostenibilidad se presenta como una herramienta que conecta las condiciones de financiación con el cumplimiento de determinados objetivos sostenibles.

Hoy vamos a conocer cómo funciona, qué ventajas ofrece y qué papel juega la verificación independiente para garantizar su credibilidad. Y para ello contamos con Jorge Barbero, Responsable de la Unidad de Negocio “Finanzas Sostenibles y Responsabilidad Corporativa” en EQA España

Buenos días Jorge, ¿Cómo estás?

• Jorge, para comenzar hoy y situarnos, cuéntanos ¿qué es exactamente la financiación vinculada a la sostenibilidad y por qué está creciendo tanto en los últimos años?

Antiguamente hablábamos simplemente de financiación, pero afortunadamente ya desde hace unos cuantos años lo que necesitamos es financiar proyectos, actividades o incluso desempeño de las organizaciones.

En términos de sostenibilidad, por lo tanto, esa financiación vinculada a la sostenibilidad es aquella que una empresa necesita financiación para seguir creciendo y que además incorpora esos aspectos de mejora sobre la sostenibilidad que digamos que hace que el que el mundo sea mejor, por supuesto, y que nosotros estemos, bueno, pues totalmente tranquilos.

De que ese dinero se está invirtiendo en algo que impacta positivamente al medio ambiente, a temas sociales. ¿Y por qué está creciendo tanto? Bueno, pues porque al final digamos que el concepto de finanzas sostenibles antes, cuando hablábamos de él, era un poco extraño. Afortunadamente desde el año 2016 que la Unión Europea.

Empezó a hablar de finanzas sostenibles. Ya han pasado 10 años y está creciendo tanto porque al final las empresas están viendo que necesitan de financiación, pero a la vez necesitan demostrar su compromiso en sostenibilidad, sea por regulación, sea porque se quieren diferenciar de sus competidores.

Por lo tanto, por eso crece, ¿no? Por eso vamos a una entre ese crecimiento financiero y el crecimiento sostenido.

• ¿En qué se diferencia un préstamo vinculado a la sostenibilidad de un préstamo verde tradicional?

Mira, es una pregunta que se repite mucho en los en los webinars que imparto. Vamos a decir, préstamo verde, el dinero, no, el importe económico se destina a financiar o refinanciar únicamente proyectos verdes en este caso.

O actividades verdes. Sin embargo, un préstamo vinculado a la sostenibilidad no va destinado a un proyecto o una actividad en concreto, va destinado a nivel empresarial. Es decir, una organización necesita financiación y demostrar su desempeño en sostenibilidad. Pero no para un proyecto o una actividad en concreto, sino para la completa organización, y esa es la diferencia fundamental.

• ¿Qué ventajas aporta a las empresas incorporar objetivos de sostenibilidad dentro de su financiación?

Son todo ventajas, Marta, porque al final las empresas prácticamente todas ya incorporan en su organigrama una dirección de sostenibilidad. Es decir, hay una serie de objetivos y metas que tenemos que cumplir. Por un lado, Agenda 2030, que cuando hablábamos hace unos años de la Agenda 2030 quedaba mucho. Ahora ya prácticamente no queda nada. Es decir, por un lado, te estás comprometiendo que efectivamente tu actividad, tu core del negocio, además de ser rentable, por supuesto, todas las empresas lo buscan.

Al final necesitas incorporar esos objetivos de sostenibilidad por diferenciarte del sector, como te decía anteriormente, por cumplimiento regulatorio. Y luego, por otro lado, las entidades financieras también están concibiendo una serie de préstamos que si tú demuestras que.

eres ambientalmente amigable o el impacto en sostenibilidad es totalmente positivo te están dando un interés variable que, en una financiación muy elevada, aunque sea de un 0,05 por créeme que interesa. Entonces, por lo tanto, ¿Qué ventajas pues desde el punto de vista económico? Hay una tasa positiva reputacional y, por supuesto, se cumple no con esos programas de sostenibilidad que esa figura del director de sostenibilidad que antes no existía, afortunadamente ahora sí que sí que existe.

• Pues vamos a hablar también del verificador independiente. ¿Cuál es su papel y por qué es tan importante para garantizar la credibilidad de una financiación sostenible? ¿Puede una empresa afirmar que tiene una financiación sostenible sin que exista una revisión independiente de sus objetivos y resultados?

nosotros, no como verificador independiente. Mira, llevamos en el panorama de las finanzas sostenibles desde el año 2019, es decir, que ya han pasado unos cuantos años como profesional independiente.

Que no participa en decisiones de inversión ni en el proceso de elaboración de este tipo de compromisos entre las entidades financieras y las organizaciones. Al final, nosotros somos el ente que, como vemos tantísimas financiaciones, tantísimas empresas de diferentes sectores, digamos que nosotros, a través de nuestras declaraciones aportamos una transparencia a los inversores. Tú y yo podemos invertir en lo que queramos. Si además de invertir en lo que queramos, tenemos un informe de 1/3 que te está ratificando que efectivamente lo que se está concediendo es correcto.

Yo creo que es importante para todos, ¿no? Entonces nuestra figura básica es esa transparencia. Aportamos muchísima expertise, vemos muchas organizaciones a lo largo de todo nuestro día a día y, por supuesto, yo creo que cualquier inversor se siente como. Totalmente tranquilo, calmado, diciendo que es su dinero que está yendo a buenas manos, no a buen, a buen sitio. Y luego, claro, ¿puede una empresa afirmar? Me comentabas, me preguntabas si tiene una financiación sostenible, sí que exista una revisión independiente.

Al final, como digo yo, la empresa gana porque tiene una financiación sostenible que hablábamos antes de una serie de objetivos, etcétera. Las entidades financieras también ganan porque ellos pueden conceder financiaciones.

Pero ellos tienen un regulador que es el Banco de España, que a final de año también el Banco de España puede decirles, señores, ¿qué financiaciones sostenibles habéis concedido? OK, enséñamelas si los bancos tienen nuestra figura de que para esa financiación hemos emitido un dictamen de un auditor externo, va todo rodado. Si algo de esta cadena falla y si una empresa dice que sí, que tiene una financiación sostenible sin que haya una revisión independiente, al final se va a demostrar que no. Ejemplos de greenwashing tenemos muchísimos y al final, a día de hoy, las nuevas tecnologías nos hacen estar muy interconectados en el sentido de que todo se sabe, Marta, todo se publica dentro de la propia organización. Puede haber un filtro, sabes, información que se filtra por parte de los trabajadores, etcétera, etcétera. Entonces, a nivel reputacional, que yo creo que es muy importante para las organizaciones, una empresa no puede decir que soy muy verde, he obtenido una finanza sin haber un respaldo detrás porque sería totalmente contraproducente y se acabaría sabiendo.

• Para finalizar, ¿cómo ves el futuro de la financiación vinculada a la sostenibilidad y qué consejo darías a las empresas que todavía no han dado este paso?

en mis webinars en hablo de me gusta dar dar dar datos datos muy concretos a día de hoy hemos finalizado el en el año 2025 con la concesión de la financiación vinculada a la sostenibilidad

Supone el 50% de las financiaciones que se están concediendo. Te hablo de nivel España, es decir, que ya el 50% está vinculado a la sostenibilidad. Por tanto, el futuro, el futuro muy prometedor. Yo ojalá espero llegar no a ese 100 * 100% que sería lo ideal, es decir.

Que todas las compañías apuesten por esa financiación económica y que vaya en relación con ese impacto ambiental, social positivo. Y como consejo a las empresas, bueno, pues yo como usuario particular, pues siempre no, yo haría lo mismo. Es decir, yo hablaría con diferentes entidades financieras.

Tendría muy claro para a nivel de actividad, a nivel de compañía, que estamos hablando de financiación vinculada a la sostenibilidad, qué quiero, cuánto necesito pedir. Estamos hablando de préstamos y, por supuesto, hablar con distintas entidades financieras, porque al final cada una de ellas tiene, digamos, una idiosincrasia, aunque sea común, pero un poco diferente. A lo mejor una te ofrece una serie de condiciones más ventajosas que otra, etcétera. Entonces yo animaría a todas esas empresas que están diciendo necesito financiar, pero que no se queden solamente con financiación económica pura y dura, necesito financiar y además, obtener un resultado o un impacto positivo hacia el medio ambiente que creo, y no hace falta que lo diga, es cosa de todos.